Alternativas de opções de ações
Compra de ações usando opções de ações.
As opções de ações são uma adição viável a algumas carteiras de investidores.
Quando os investidores de longo prazo querem investir em uma ação, eles geralmente compram as ações pelo preço de mercado atual e pagam o preço total pelo estoque. Uma alternativa para pagar o preço total na compra é comprá-lo usando margem. Basicamente, trata-se de um empréstimo de 2: 1 da sua corretora, permitindo-lhe, por exemplo, comprar US $ 1.500 em ações com um investimento de apenas US $ 500,00.
Outra maneira de comprar ações sem investir o valor total da compra no ponto de venda é usar opções de ações.
Comprar opções de ações permite alavancar suas compras muito mais do que é possível, mesmo em uma compra de ações com margem.
Opções de ações.
Uma opção de compra de ações é um contrato que lhe dá o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender uma participação acionária, geralmente uma única ação, a um preço especificado. As opções são limitadas no tempo, embora os limites variem amplamente. Se você não exercer seu direito antes da data de expiração, sua opção expirará e você perderá todo o valor do seu investimento.
As opções de ações podem ser usadas para negociar uma ação a curto prazo ou para investir por um longo prazo. Como todas as opções são limitadas no tempo, no entanto, a maioria das opções é usada na execução de uma estratégia de negociação de curto prazo. Opções de ações estão disponíveis na maioria das ações individuais nos EUA, Europa e Ásia. Observe que, em contraste com a alavancagem de margem de lucro 2: 1 no mercado de ações, a negociação de opções alavanca efetivamente seus investimentos a taxas significativamente mais altas.
Isso permite controlar uma grande quantidade de ativos com apenas um pequeno investimento. Também aumenta drasticamente o seu risco.
Compra de ações usando opções de ações.
Ao usar opções de ações para investir em um estoque específico, as razões para investir no estoque podem ser as mesmas de quando comprar o estoque real.
Uma vez que um estoque adequado tenha sido escolhido, uma negociação de opções comum é executada da seguinte forma:
Vender uma opção fora do dinheiro para cada 100 ações Esperar o preço das ações diminuir para as opções de venda & # 39; preço de exercício Se as opções forem atribuídas (pela troca), compre o estoque subjacente pelo preço de exercício Se as opções não forem atribuídas, mantenha o prêmio recebido pelas opções de venda como lucro.
Vantagens das opções de ações.
Existem três principais vantagens de usar essa estratégia de opções de ações para comprar ações.
Quando as opções de venda são inicialmente vendidas, o comerciante recebe imediatamente o preço das opções de venda como lucro. Se o preço das ações subjacentes nunca diminuir para as opções de venda & # 39; preço de exercício, o negociador nunca compra as ações e mantém o lucro das opções de venda. Se o preço das ações subjacentes diminui para as opções de venda & # 39; preço de exercício, o negociante pode comprar as ações ao preço de exercício, em vez do preço de mercado anteriormente mais alto. Como o comerciante escolhe quais opções de venda vender, eles podem escolher o preço de exercício e, portanto, ter alguma medida de controle sobre o preço que pagam. Como o trader recebe o preço das opções de venda como lucro, isso fornece um pequeno buffer entre o preço de compra do estoque e o ponto de equilíbrio do negócio. Este buffer significa que o preço das ações pode flutuar ligeiramente antes que o declínio de preço aconteça em uma perda.
Outro comércio de exemplo.
Um investidor de ações de longo prazo decidiu investir na empresa XYZ. Atualmente, as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 430, e a próxima expiração das opções está a um mês de distância. O investidor quer comprar 1.000 ações da XYZ, então eles executam a seguinte negociação de opções de ações:
Vender 10 opções de venda (cada contrato de opções vale 100 ações), com um preço de exercício de US $ 420, a um preço de US $ 7 por contrato de opções. O montante total recebido para este negócio é de $ 7.000 (calculado em $ 7 x 100 x 10 & # 61; $ 7.000). O investidor recebe os US $ 7.000 imediatamente e mantém isso como lucro.
Aguarde que o preço das ações da XYZ diminua para as opções de venda & # 39; preço de exercício de $ 420. Se o preço da ação cair para US $ 420, as opções de venda serão exercidas e as opções de venda poderão ser atribuídas pela bolsa. Se as opções de venda forem atribuídas, o investidor comprará as ações da XYZ por US $ 420 por ação (o preço de exercício que eles escolheram originalmente).
Se o investidor comprar as ações subjacentes, os US $ 7.000 recebidos pelas opções de venda criarão um pequeno buffer contra o investimento em ações se tornando uma perda. O buffer será de US $ 7 por ação (calculado como US $ 7.000 / 1000 & # 61; US $ 7). Isso significa que o preço das ações pode cair para US $ 413 antes que o investimento em ações se torne uma perda.
Se o preço das ações da XYZ não diminuir para as opções de venda & # 39; preço de exercício de US $ 420, as opções de venda não serão exercidas, portanto, o investidor não comprará as ações subjacentes. Em vez disso, o investidor manterá os US $ 7.000 recebidos pelas opções de venda como lucro.
Conclusão.
Opções têm outros usos além do escopo deste artigo. Em várias situações de investimento, no entanto, pode fazer sentido investir em opções e não no estoque subjacente. Note, no entanto, que o fato básico da negociação de opções - de que você está alavancando muito seu investimento - inevitavelmente significa que seu risco é similarmente aumentado.
Top 5 investimentos alternativos para o mercado de ações para 2018.
A maioria das pessoas pensa em investir como compra de ações e títulos. Os mais aventureiros podem pensar em um fundo de investimento imobiliário (REIT). Além disso, algumas pessoas consideram comprar ações de empresas de mineração ou investir em um fundo negociado em bolsa de metais (ETF) como uma maneira de investir em ouro, prata, platina e outros metais.
Mas e se você quiser evitar qualquer coisa que seja negociada por meio de um corretor ou corretor de descontos online? Existem oportunidades alternativas de investimento. Alguns deles podem fazer muito dinheiro, e alguns deles podem fazer um pouco de dinheiro. De qualquer maneira, você não fica preso na escolha de ações, títulos e ETFs que são negociados publicamente.
Quando você começa a pensar em lugares alternativos para colocar seu dinheiro, você precisa ficar longe de golpes e esquemas de enriquecimento rápido. Você precisa de alguns veículos de investimento legítimos que podem ajudá-lo a prosperar. (Veja também: O seu portfólio de aposentadoria deve incluir investimentos alternativos?)
Selecionamos cinco investimentos alternativos no mercado de ações para sua consideração. Todos os fatos e números são atualizados em 28 de dezembro de 2017.
1. Empréstimos peer-to-peer.
O empréstimo peer-to-peer é um fenômeno relativamente novo. Os serviços on-line oferecem empréstimos para empresas, empréstimos pessoais ou qualquer outra coisa que você possa imaginar. Uma vez que o mutuário se qualifica, o empréstimo será financiado por pessoas como você. Você simplesmente se junta ao grupo de investidores que estão dispostos a emprestar dinheiro para outros.
Não há banco envolvido. Seu dinheiro é geralmente associado ao dinheiro de outros investidores e, juntos, você faz um empréstimo para o indivíduo que pede fundos. Aqui está a melhor parte: as taxas que você recebe são maiores do que você pode encontrar em quase qualquer lugar. Muitas pessoas obtêm retornos que estão nos dois dígitos. Você receberá um pagamento fixo por mês, incluindo os juros devidos.
O risco é que você esteja emprestando para pessoas que podem não ter conseguido um empréstimo de um banco ou que, de outra forma, não podem fazer empréstimos tradicionais. No entanto, você pode decidir o rating de crédito que você considerará para um mutuário, e você tem a opção de financiar ou não.
2. Imóveis.
Ao investir em imóveis, você pode comprar e possuir propriedades. Isso significa tornar-se um senhorio. Você compra uma casa, moradia duplex ou multi-família, como um complexo de apartamentos, e cobra aluguel. Os retornos podem ser muito altos, porque você não precisa pagar integralmente pela propriedade. Você faz um pagamento e o banco financia o resto. Mas você recebe a renda e a apreciação da propriedade. Isso é alavancagem.
Você pode fazer isso sozinho, ou pode formar uma parceria com investidores afins. Isso pode ajudá-lo a espalhar parte do risco, e você pode encontrar pessoas com mais conhecimento do que você quando se trata de imóveis.
Antes de considerar a compra de imóveis, pergunte a si mesmo se você tem o que é preciso para ser um proprietário. Há muitas dores de cabeça e nenhuma delas é rotineira. As coisas quebram, os acidentes acontecem e as pessoas ficam para trás no aluguel. Você pode contratar uma empresa de gestão para lidar com tudo isso, mas é claro que isso vai custar dinheiro.
O ouro é um hedge de inflação tangível, um ativo líquido e uma reserva de valor a longo prazo. Como resultado, é uma classe de ativos muito procurada e uma forte concorrente das ações. O ouro é considerado um grande diversificador devido à sua baixa correlação com outras classes de ativos, especialmente ações. Isso se torna mais pronunciado em épocas mais difíceis, quando o ouro geralmente atua como um recurso de resgate.
Existem várias rotas para os investidores assumirem a exposição ao ouro, como comprar e manter ouro físico como moedas ou barras, fundos negociados em bolsa de ouro (ETFs), contas de ouro ou investir indiretamente por meio de ações de mineração de ouro ou futuros e opções. No entanto, como um pequeno investidor, é melhor optar por métodos diretos de investimento em ouro. Uma alocação de cinco a 10% em ouro é considerada saudável para o portfólio de um indivíduo. (Para mais, veja: O que move os preços do ouro?)
4. Possuir seu próprio negócio.
Você pode usar seu dinheiro para investir em seu próprio negócio. Isso pode gerar os maiores retornos de todas as suas opções de investimento. Também pode falhar e custar-lhe muito dinheiro e tristeza.
No entanto, muitas empresas produzem uma receita boa e estável e crescem com o tempo. Pense em áreas onde você poderia ser um consultor ou experimente um negócio on-line ou pense em uma loja que gostaria de abrir. Tudo o que você escolher, você precisará de dinheiro para começar um negócio.
Uma maneira de abordar isso é colocar apenas parte do seu dinheiro em um negócio e investir o resto em outro lugar. Essa abordagem pode poupar algumas noites sem dormir. Outra abordagem é criar um negócio a tempo parcial, algo que você pode fazer nas noites e fins de semana. Dessa forma, você não precisa desistir da segurança do seu emprego regular e ganhará dinheiro extra.
Seu risco é que o negócio pode falhar ou o proprietário original pode não ser capaz de efetuar pagamentos periodicamente. Use um advogado para configurar a papelada, para que você fique protegido se o proprietário entrar em default.
5. Equivalência de Crowdfunding.
Se você não quiser ter o seu próprio negócio, considere a possibilidade de possuir parte de outra pessoa. Start-up empresas que precisam de dinheiro oferecem ações de suas empresas em sites de crowdfunding de capital. Se você comprar ações da empresa, você possui parte dela e será recompensado se a empresa obtiver sucesso.
O risco é que, se a empresa falhar, você perde seu dinheiro. No entanto, tem havido algumas histórias de sucesso de financiamento de capital, como a automação de cruzeiros. Esta empresa desenvolve tecnologia de auto-condução e foi amplamente desenvolvida através de crowdfunding de capital. A General Motors comprou a empresa, gerando lucros para os investidores e dando um ar de legitimidade à indústria de crowdfunding.
Você pode colocar seu dinheiro em crowdfunding de capital, começando com apenas algumas centenas de dólares.
The Bottom Line.
Sua carteira de investimentos deve ser diversificada. Isso significa que você deve considerar uma variedade de ações, mas isso também significa que você pode investir em veículos de investimento fora do mercado de ações. Considere onde seu dinheiro crescerá melhor, com base na sua tolerância ao risco. Lembre-se, quanto maior o risco, maiores as recompensas potenciais.
10 investimentos alternativos razoavelmente seguros.
Por mais volátil que o mercado de ações possa ser, muitos investidores têm procurado formas mais seguras de investir seu dinheiro. Então, "investimentos alternativos" tornaram-se cada vez mais populares. Um investimento alternativo é qualquer outro investimento além das três classes tradicionais de ativos: ações, títulos e dinheiro. Mas os investimentos alternativos não tomam o lugar daqueles ativos mais tradicionais. Os investidores não devem vender suas ações, sacar suas contas de poupança e colocar todo o seu dinheiro nessas opções menos tradicionais. A maioria dos especialistas financeiros concorda que os investimentos alternativos são melhores quando usados para diversificar as carteiras financeiras. Em outras palavras, em vez de colocar todo o seu dinheiro em ações, coloque algumas em ações, algumas em títulos e algumas em investimentos alternativos, como fundos de hedge, private equity ou mesmo arte e vinho.
Historicamente, muitos desses investimentos alternativos têm sido mais populares entre indivíduos de alta renda e investidores institucionais, como doações privadas. Isso porque muitos investimentos alternativos exigem investimentos iniciais maiores do que ações ou títulos. Além disso, embora possa não ser o caso da arte, do vinho ou de outros itens colecionáveis, quase todos os investimentos alternativos são menos líquidos do que os investimentos tradicionais, o que significa que não podem ser descontados com rapidez ou facilidade. Mas apesar disso, existem algumas vantagens em investimentos alternativos. Leia para descobrir essas vantagens e eduque-se antes de mergulhar os dedos naquelas águas turvas.
Dicas de planejamento financeiro.
Aqui estão algumas dicas para ajudá-lo a gerar renda e planejar o futuro.
Apresentado pela United Way of Greater Atlanta, desenvolvido pela SunTrust Foundation.
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As quatro vantagens das opções.
As opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Mas, na última década, a popularidade das opções cresceu aos trancos e barrancos. De acordo com dados compilados pelo Conselho de Opções de Bolsa de Chicago, o volume total de contratos de opções negociados nas bolsas norte-americanas em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2006, esse número havia crescido para mais de 2 bilhões.
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Então, por que o aumento da popularidade? Embora tenham uma reputação de serem investimentos arriscados que apenas traders especializados possam entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, veremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que elas podem agregar ao seu portfólio.
As vantagens das opções.
Eles existem há mais de 30 anos, mas as opções agora estão começando a ganhar a atenção que merecem. Muitos investidores evitam opções, acreditando que elas sejam sofisticadas e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram más experiências iniciais com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso indevido de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas.
Finalmente, palavras como "arriscadas" ou "perigosas" foram incorretamente associadas a opções da mídia financeira e de certas figuras populares no mercado. É importante para o investidor individual obter os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.
Estas são as principais vantagens (em nenhuma ordem particular) que as opções podem dar a um investidor: elas podem fornecer maior eficiência de custo; eles podem ser menos arriscados que as ações; eles têm o potencial de fornecer retornos percentuais mais altos; e eles oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como essas, você pode ver como aqueles que vêm usando as opções há algum tempo não sabem explicar a falta de popularidade das opções no passado. Vamos examinar essas vantagens uma por uma.
Opções têm grande poder de alavancagem. Um investidor pode obter uma posição de opção que imitará uma posição de estoque quase identicamente, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de uma ação de US $ 80, um investidor deve pagar US $ 16.000. No entanto, se o investidor comprar duas chamadas de US $ 20 (com cada contrato representando 100 ações), o desembolso total será de apenas US $ 4.000 (2 contratos X 100 ações / contrato X US $ 20 de preço de mercado). O investidor teria então um adicional de US $ 12.000 para usar a seu critério. Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão), a fim de imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, essa estratégia, conhecida como substituição de estoque, não é apenas viável, mas também prática e econômica.
Digamos que você queira comprar a Schlumberger (SLB) porque acha que ela vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto o SLB está sendo negociado a US $ 131; Isso custaria a você um total de US $ 26.200. Em vez de gastar tanto dinheiro, você poderia ter entrado no mercado de opções, escolhido a opção adequada que imita de perto o estoque e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso levaria seu investimento total a US $ 6.800 (2 contratos X 100 ações / contrato X US $ 34 de preço de mercado), em oposição a US $ 26.200. A diferença pode ser deixada na sua conta para ganhar interesse ou ser aplicada a outra oportunidade - o que proporciona melhor potencial de diversificação, entre outras coisas.
2. Menos arriscado - dependendo de como você os usa.
Há situações em que as opções de compra são mais arriscadas do que as ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Isso realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações, e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de lacunas.
As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também as torna mais seguras do que as ações. Quando um investidor compra ações, uma ordem de stop-loss é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para "parar" as perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da ordem em si. Uma ordem de parada é executada quando as ações são negociadas no limite ou abaixo do limite, conforme indicado no pedido.
Por exemplo, digamos que você compre uma ação por US $ 50. Você não deseja perder mais de 10% do seu investimento, portanto, você faz um pedido de US $ 45,00. Esse pedido se tornará uma ordem de mercado para venda quando as ações forem negociadas a US $ 45 ou abaixo. Este pedido funciona durante o dia, mas pode causar problemas à noite. Digamos que você vá para a cama com as ações fechadas por US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, fica sabendo que há notícias de última hora sobre seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de lucros há algum tempo, e também há rumores de apropriação indébita. O estoque é indicado para abrir em torno de US $ 20. Quando isso acontecer, US $ 20 será a primeira negociação abaixo do preço limite de US $ 45 da sua ordem de parada. Então, quando a ação abre, você vende a US $ 20, registrando uma perda considerável. A ordem de stop-loss não estava lá quando você mais precisava.
Se você tivesse comprado uma opção de venda para proteção, você não teria que sofrer a perda catastrófica. Ao contrário das ordens stop-loss, as opções não são encerradas quando o mercado fecha. Eles te dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura.
Além disso, como uma alternativa para comprar o estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de estoque), onde você compra uma chamada dentro do dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitam até 85% do desempenho de uma ação, mas custam um quarto do preço da ação. Se você tivesse comprado a chamada de US $ 45 em vez da ação, sua perda seria limitada ao que você gastou com a opção. Se você pagasse US $ 6 pela opção, teria perdido apenas US $ 6, e não os US $ 31 que perdeu se fosse o dono da ação. A eficácia dos pedidos de parada é insignificante em comparação com a parada natural em tempo integral oferecida pelas opções.
3. Maiores retornos potenciais.
Você não precisa de uma calculadora para descobrir que, se você gastar muito menos dinheiro e obter quase o mesmo lucro, terá um retorno percentual mais alto. Quando eles pagam, é isso que as opções normalmente oferecem aos investidores.
Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar os retornos percentuais do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (adquirido em US $ 6). Vamos dizer também que a opção tem um delta de 80, o que significa que o preço da opção vai mudar 80% da variação do preço da ação. Se as ações subissem US $ 5, sua posição de estoque forneceria um retorno de 10%. Sua posição de opção ganharia 80% do movimento das ações (devido ao seu 80 delta), ou US $ 4. Um ganho de US $ 4 em um investimento de US $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. É claro, devemos ressaltar que, quando o comércio não segue o seu caminho, as opções podem cobrar um preço alto - existe a possibilidade de você perder 100% do seu investimento.
4. Mais alternativas estratégicas.
A última grande vantagem das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Nós chamamos essas posições de sintéticos.
Posições sintéticas apresentam aos investidores múltiplas maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Embora as posições sintéticas sejam consideradas um tópico de opção avançada, há muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor deseja reduzir um estoque. O custo deste requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o shorting de ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário praticamente algema os investidores e os obriga a um mundo preto e branco enquanto o mercado comercializa em cores. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra os investidores que compram puts para jogar o lado negativo, e esse é um benefício definitivo da negociação de opções.
O uso de opções também permite ao investidor negociar a "terceira dimensão" do mercado, se você quiser: sem direção. As opções permitem que o investidor negocie não apenas movimentos de estoque, mas também a passagem do tempo e movimentos na volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente, e eles raramente o fazem. Sua capacidade de tirar proveito da estagnação pode se tornar o fator que decide se suas metas financeiras serão alcançadas ou se elas permanecerão simplesmente um sonho. Apenas as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado.
Tendo analisado as principais vantagens das opções, fica evidente por que elas parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros de hoje. Com as corretoras on-line fornecendo acesso direto aos mercados de opções através da Internet e insanamente baixos custos de comissão, o investidor médio de varejo agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa do setor de investimentos, assim como os profissionais. Então, tome a iniciativa e dedique algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. Lembre-se, as opções podem fornecer essas vantagens para o seu portfólio:
& # 149; Maior eficiência de custos & # 149; Menos risco & # 149; Maiores retornos de potencial & # 149; Mais alternativas estratégicas.
É o alvorecer de uma nova era para os investidores individuais. Não fique para trás!
Básico: Opções Subaquáticas.
Opções de ações submarinas têm um preço de exercício que é maior que o preço de mercado da ação subjacente. Por exemplo, você pode ter opções com um preço de exercício de US $ 10 por ação, enquanto o estoque está sendo negociado a US $ 8 por ação.
Por razões óbvias, você não deseja exercer opções de ações submarinas, já que estaria pagando mais pelas ações do que seu preço de mercado atual, e o exercício em si não geraria qualquer prejuízo fiscal que você pudesse aplicar contra outras receitas. (Somente em situações extremamente raras você pode comprar ações a um preço que é maior que seu valor justo de mercado: por exemplo, se sua empresa fosse privada e, portanto, você não poderia comprar ações no mercado de ações público, e se você acreditasse que as ações preço de compra / exercício acabaria sendo muito inferior ao preço final de qualquer aquisição de empresa ou IPO - um grande risco.)
Veja uma FAQ relacionada sobre as várias abordagens que as empresas adotam para o problema das opções de ações subaquáticas.
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